Emne - Risikostyring og empirisk finans - BFIN5012
Risikostyring og empirisk finans
Om
Om emnet
Faglig innhold
Emnet består av komplementerende deler av finansiell økonometri og risikostyring.
Emnet omhandler empirisk analyse av finans- og råvaremarkeder (aksjer, valuta, obligasjoner, energi, metall, og landbruk).
- Deskriptiv analyse
- Analyse av avkastningsfordelinger
- Regresjonsanalyse/faktormodeller for aksjer
- Finansoptimering og porteføljevalg
- Prinsipper for optimalisering av porteføljer av obligasjoner og aksjer
- Indeks fond
- Dynamiske porteføljestrategier
- Risikostyring
- Value at Risk
- Parametrisk, historisk og simuleringsbestemt estimering av VaR
- Vurdering av modell risiko og stresstesting
- Prinsipal komponentanalyse for modellering av forwardkurver
- Modellering av volatilitet og korrelasjon i ulike markeder
- Handlestrategier med univariate og multivariate tidsrekkemodeller
- Ko-integrasjonsanalyse
- Bruk av copula og kvantilregresjon
- Ekstremverdimodeller
- Paneldatametoder
- Empirisk corporate finans
- Empirisk analyse av kapitalstruktur og dividende beslutninger
- Fusjoner og oppkjøp, og verdipapirutstedelser
- Konkursrisiko
- Evaluering av modeller
- Analyse av hedgefond og alternative investeringer
Læringsutbytte
Kunnskap
- Det teoretiske grunnlaget for analyse av finansielle data
- Metoder for analyse og optimalisering av porteføljer av finansielle og relaterte aktiver
- Metoder for risikomåling og risikostyring
- Metoder for analyse av selskapsfinansiering
Ferdigheter
- Gi trening i å tenke på valg av porteføljer som resultat av balanse mellom risiko og avkastning
- Gi ferdighet til å formulere og løse problemer av porteføljeforvaltning i statiske og dynamiske omstendigheter
- Gi kunnskap innen metoder av statistisk bearbeiding av finansielle data med bruk av økonometriske modeller for vurdering av finansielle beslutninger, utvikling av priser og andre risikofaktorer
Generell kompetanse
- Gi trening i finansiell analyse i regneark og bruk av finansielle databaser
- Gi trening i implementering av finansøkonometriske metoder gjennom skriving av selvstendig semesteroppgave
Læringsformer og aktiviteter
Forelesninger og øving
Obligatoriske aktiviteter
- Oblig - 50% oppmøte inkl. aktiv deltakelse
- Oblig - Muntlig presentasjon
Mer om vurdering
Vurderingen består av en skriftlig skoleeksamen på 4 timer og en gruppeoppgave hvor hver del teller 50% av den samlede karakteren. Begge deleksamenene må være bestått for å få karakter i emnet.
Det er to obligatoriske øvinger i emnet som må være godkjent for å kunne gå opp til vurdering.
- Oblig. 1. -Obligatorisk oppmøte på minimum 50% av forelesningene hvor studentene selv skal etter tur presentere små papers og delta aktivt i faglig diskusjon.
- Oblig 2. - Muntlig presentasjon av semesteroppgaven
Ved ikke bestått og /eller forbedring av karakter, vil det være mulig å ta opp den enkelte delvurdering.
Annen kalkulator som tillates i emnet er: Casio FC-100V og Texas Instruments - BAII Plus.
Ved utsatte eksamen eller siste eksamen når emnet ikke lenger undervises, kan vurderingsformen bli endret til muntlig eksamen
Emnet er åpent for alle masterstudenter ved NTNU. Se anbefalte forkunnskaper for mer informasjon.
Anbefalte forkunnskaper
Kurset bygger på kunnskaper fra finanskursene i 1. studieår ved master i Økonomi og Administrasjon ved NTNU Handelshøyskolen. Kunnskaper tilsvarende disse kursene anbefales, men er ikke et absolutt krav. Den finansinteresserte student med vilje til å lese seg opp på aktuelle emner er velkommen til å følge kurset.
Forkunnskapskrav
Ingen
Kursmateriell
Pensum
Carol Alexander, Market Risk Modelling, (2008) Wiley Bind I, II og utvalgte deler av bind IV
Artikler ihht til artikkelliste. Oppgis ved semesterstart.
Det tas forbehold om endringer.
Fagområder
- Økonomi og administrasjon