Vurderingsordning

Faglig innhold

Emnet består av komplementerende deler av finansiell økonometri og risikostyring.

Emnet omhandler empirisk analyse av finans- og råvaremarkeder (aksjer, valuta, obligasjoner, energi, metall, og landbruk).

• Deskriptiv analyse
• Analyse av avkastningsfordelinger
• Regresjonsanalyse/faktormodeller for aksjer
• Finansoptimering og porteføljevalg
• Prinsipper for optimalisering av porteføljer av obligasjoner og aksjer
• Indeks fond
• Dynamiske porteføljestrategier
• Risikostyring
• Value at Risk
• Parametrisk, historisk og simuleringsbestemt estimering av VaR
• Vurdering av modell risiko og stresstesting
• Prinsipal komponentanalyse for modellering av forwardkurver
• Modellering av volatilitet og korrelasjon i ulike markeder
• Handlestrategier med univariate og multivariate tidsrekkemodeller
• Ko-integrasjonsanalyse
• Bruk av copula og kvantilregresjon
• Ekstremverdimodeller
• Paneldatametoder
• Empirisk corporate finans
• Empirisk analyse av kapitalstruktur og dividende beslutninger
• Fusjoner og oppkjøp, og verdipapirutstedelser
• Konkursrisiko
• Evaluering av modeller
• Analyse av hedgefond og alternative investeringer

Læringsutbytte

Kunnskap

• Det teoretiske grunnlaget for analyse av finansielle data
• Metoder for analyse og optimalisering av porteføljer av finansielle og relaterte aktiver
• Metoder for risikomåling og risikostyring
• Metoder for analyse av selskapsfinansiering

Ferdigheter

• Gi trening i å tenke på valg av porteføljer som resultat av balanse mellom risiko og avkastning
• Gi ferdighet til å formulere og løse problemer av porteføljeforvaltning i statiske og dynamiske omstendigheter
• Gi kunnskap innen metoder av statistisk bearbeiding av finansielle data med bruk av økonometriske modeller for vurdering av finansielle beslutninger, utvikling av priser og andre risikofaktorer

Generell kompetanse

• Gi trening i finansiell analyse i regneark og bruk av finansielle databaser
• Gi trening i implementering av finansøkonometriske metoder gjennom skriving av selvstendig semesteroppgave

Læringsformer og aktiviteter

Forelesninger og øving

Obligatorisk aktivitet består av en semesteroppgave som skal skrives i grupper på 3-4 personer.

Innlevering av to skriftlige øvingsoppgavesett

Obligatoriske aktiviteter

• Paper
• Øving
• Muntlig framlegg

Mer om vurdering

Vurderingen består av en hjemmeeksamen på 5 timer. Obligatorisk aktivitet må være bestått for å kunne gå opp til eksamen ( obl.1 og 2).

Ny vurdering ved ikke bestått, se utfyllende regler ved fakultet for økonomi.

Spesielle vilkår

Anbefalte forkunnskaper

Kurset bygger på kunnskaper fra finanskursene i 1. studieår ved master i Økonomi og Administrasjon ved NTNU Handelshøyskolen. Kunnskaper tilsvarende disse kursene anbefales, men er ikke et absolutt krav. Den finansinteresserte student med vilje til å lese seg opp på aktuelle emner er velkommen til å følge kurset.

Forkunnskapskrav

Ingen

Kursmateriell

Litteratur:

Carol Alexander, Market Risk Modeling, Wiley 2008 Bind I, II og noe av del IV. Andre artikler og kapitler fra bøker vil bli annonsert ved starten av semesteret. Det tas forbehold om endringer.